先把答案放在前面：个人持有的上市公司股票，股息红利按持股期限差别化计税——持股期限在1个月以内（含1个月）的，股息红利全额计入应纳税所得额，按20%的税率计算；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额，实际负担10%；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。依据是《财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税〔2015〕101号），全国中小企业股份转让系统挂牌公司（新三板）参照执行。下面把三档口径、持股期限的算法、非上市公司与限售股的差别、还有最容易搞错的四处，一次说清。
差别化政策很容易让人误以为股息红利天然有优惠。其实正相反，优惠是例外，全额20%才是基准。
按《中华人民共和国个人所得税法》第二条，利息、股息、红利所得是九类应税所得之一，属于分类所得，不并入综合所得；第三条规定这一类适用比例税率20%；第六条规定，利息、股息、红利所得以每次收入额为应纳税所得额，也就是没有成本费用可以减除。买入股票花了多少钱、手续费多少，都不能从股息里扣。你拿到的分红是多少，计税基数就是多少。
差别化政策做的事，是在这个20%的基准上，按「你持有了多久」给不同的计入比例。所以判断顺序永远是两步：先确认这笔分红属于哪一类股息红利，再套用对应的计入比例。
这一点在实务中很重要，因为只有「个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票」才适用差别化。非上市公司分红、限售股的一部分情形、港股通取得的股息，都不走这套口径，后面逐一说明。
把财税〔2015〕101号的口径整理成表，三档的差别一目了然：
| 持股期限 | 计入应纳税所得额的比例 | 实际税负 | 政策效果 |
|---|---|---|---|
| 1个月以内（含1个月） | 100% | 20% | 无优惠，全额计税 |
| 1个月以上至1年（含1年） | 50% | 10% | 税负减半 |
| 超过1年 | 不计入 | 0% | 暂免征收 |
三个区间都是「包含本数」的写法。持股期限刚好等于1个月，落在第一档；刚好等于1年，落在第二档；要进第三档，必须超过1年，一秒都不能差。
政策的用意是鼓励长期持有。短期来回买卖的，分红照全额征税；真拿满一年以上的，分红环节不再收税。三档之间的落差很大，同一笔1万元分红，落在第一档要交2000元，落在第三档一分不交。
持股期限的定义是自取得股票之日至转让交割日前一日的持有时间，按自然日连续计算，中间不打断。真正容易出问题的是同一只股票分批买入、又分批卖出的情况。
财税〔2015〕101号明确，个人转让股票时的持股期限按先进先出原则计算。翻译成人话：卖出时先卖掉最早买入的那一批；分红对应的持股期限，也按这个顺序去匹配。举个例子：2024年3月买入1000股，2026年4月又买入1000股，2026年9月卖出500股。按先进先出，卖掉的这500股来自2024年那一批，剩下最早的一批还有500股延续原来的持有起点，2026年新买的那1000股持有期从2026年4月重新起算。如果这时候分红，500股按「超过1年」暂免，1000股按「未满1年」减半或全额，不能笼统按「我拿了两年多」处理。
关于扣缴时点，还有一个细节常被忽略。上市公司派发股息红利时，对持股1年以内（含1年）的个人，派发环节暂不扣缴个人所得税，先按全额到账；等到你转让这只股票时，证券登记结算机构才根据实际持股期限计算应纳税额，由证券公司等股份托管机构从资金账户里扣收。持股超过1年的，派发时就直接暂免，不需要后续补扣。
整个过程由证券登记结算机构和上市公司、托管机构完成，投资者一般不需要自己申报，也不需要为这笔股息红利做年度汇算。这是它和劳务报酬、经营所得最大的操作差别——那两类通常要自己经手预扣或汇算，股息红利则是「账上自动结算」。
下面统一假设：持有的是A股主板上市公司股票，本次取得现金分红10,000元（税前），不考虑其他税费。
| 情形 | 持股期限 | 计入比例 | 应纳税所得额 | 应缴个税 |
|---|---|---|---|---|
| 算例一：买入后20天分红 | 20天，1个月以内 | 100% | 10,000元 | 2,000元 |
| 算例二：持有6个月分红 | 6个月，1个月至1年 | 50% | 5,000元 | 1,000元 |
| 算例三：持有2年分红 | 2年，超过1年 | 0 | 0元 | 0元 |
买入后第20天就赶上分红，落在1个月以内这一档。10,000元全额计入，10,000 × 20% ＝ 2,000元。由于派发时暂不扣缴，这2,000元会在你之后卖出该股票时从资金账户扣收。如果分红后一直不卖，这笔税就挂在「待结算」状态，直到转让时才真正扣走。
持有6个月属于「1个月以上至1年（含1年）」，减按50%计入。10,000 × 50% ＝ 5,000元，再乘20%，应纳税额1,000元。同样在转让时结算。与算例一相比，仅仅因为多拿了5个月，税就少了1000元。
持有超过1年，这笔10,000元股息红利暂免征收个人所得税，派发时直接按全额到账，后续卖出时也不再补扣股息红利部分。注意「暂免」两个字：政策仍是现行有效的规定，但用词本身保留了后续调整的空间，理解时不要当成永久免税的权利。
还有一种常见情形：持有了两年，分红后第10天就把股票卖了。这时分红的时点仍然是「持有超过1年」，那笔分红享受暂免；但卖出这部分股票本身涉及的是财产转让所得，A股个人转让上市公司股票现行暂不征收个人所得税，和股息红利是两套口径，别把它们混在一起算。真正会「打回原形」的，是分红之后又新买入的仓位——那部分要重新按自己的持有时间判断。
如果分红来自有限责任公司、股份有限公司（未上市）等非上市公司，情况就简单也「贵」得多。
按《个人所得税法》第二条、第三条，个人从非上市公司取得的股息、红利，属于「利息、股息、红利所得」，以每次收入额为应纳税所得额，适用20%的比例税率，没有任何持有期限的差别化待遇。张三从朋友开的公司拿到50,000元分红，就是50,000 × 20% ＝ 10,000元个税，持有十年也一样。
这笔税由派发股息红利的公司代扣代缴。公司在分配时先扣税、再发放，并在次月申报期内向税务机关申报缴纳。个人拿到手的是税后金额，通常不需要再单独做什么。
要分清的是「分红」和「工资」。股东如果在公司任职、领取工资薪金，那属于综合所得，按工资口径预扣预缴并按年汇算；只有在利润分配环节拿到的钱，才是股息红利所得。同一笔钱不能既当分红又当工资，也不能把分红故意拆成工资来降税负——征管上对这类安排看的是实质。
个人持有的上市公司限售股，是差别化政策之外的另一处特殊安排，依据是《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税〔2012〕85号）。
举例：某人持有上市公司限售股，解禁前公司派发股息10,000元，计入5,000元，按20%计税1,000元；解禁后又派发10,000元，若此时从取得该股票之日起已超过1年，则可享受暂免。同一批股票，解禁前后拿到的分红，处理方式并不相同。
限售股的范围、解禁日的认定，以证券登记结算机构和中登公司的数据为准，个人不需要自行判断，但如果你既有解禁前又有解禁后的分红，不妨对照对账单核一下扣税是否与上述口径一致。
个人投资者从证券投资基金分配中取得的收入，现行规定暂不征收个人所得税，依据是《财政部 国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》（财税〔2002〕128号）。基金买卖股票、债券取得的差价收入，同样暂不征收。
三条边界要记住：第一，这里说的是公募证券投资基金的分红，不是随便什么「基金」；第二，私募基金、非上市公司股东分红不在这个口径内；第三，基金分红暂不征税，不代表赎回产生的差价收益也一律不缴税，要按基金类型和持有情形分别判断。把「基金免税」当成通行证，是实务中最常见的误读。
内地个人投资者通过沪港通、深港通买卖香港联交所上市股票，取得的股息红利由H股公司（经香港中央结算等机构）按20%的税率代扣个人所得税，依据是《财政部 国家税务总局 证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税〔2014〕81号）和《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税〔2016〕127号）。
关键点是不适用内地的持股期限差别化政策。同一只同时在A股和H股上市的公司，你通过A股持有超过1年拿到分红可以暂免，但通过港股通在H股那边拿到同一笔分红，仍然按20%代扣，而且通常在派发环节就直接扣掉。持有多久、代扣多少，是两套完全独立的规则。
另外，港股通投资还涉及红利税、印花税等香港市场层面的安排，与内地个税口径不是一回事。具体的扣缴细则以中国证券登记结算有限责任公司和主管税务机关发布的口径为准。如果需要对照内地综合所得的税率结构，可以参考2026个税税率表与速算扣除数怎么用，两者不要混用。
免税只针对「个人持有的上市公司股票、且持股超过1年」这一种情形。非上市公司分红按20%全额；港股通H股股息按20%代扣；持股不满1年的上市公司分红，要么全额、要么减半。听到「分红免税」四个字，先问一句是哪一类股票、持有了多久。
持股期限确实是算到转让交割前一日，但要按先进先出原则逐批匹配，不能整仓笼统按最早那一笔的时间算。分批买入、中途加仓的，后加的部分持有期从各自买入日起算。另外「刚好满1年」落在减半档，不是免税档，差一天结果不同。
恰恰相反，个人投资者从公募基金分配中取得的收入，现行规定暂不征收个人所得税（财税〔2002〕128号）。真正需要缴税的是基金层面以外的情形，比如你直接持有非上市公司股权拿到的分红。把「基金」和「股东分红」当成同一件事，是判断方向上的错误。
差别化政策从头到尾只针对上市公司（含新三板挂牌公司）股票。非上市公司的股息红利用的是20%比例税率、无费用减除、无持有期限优惠。持有多久都不影响税额，这一点没有例外。
政策里的区间是「含本数」的写法。持股期限在1个月以内（含1个月）的，按全额计入；在1个月以上至1年（含1年）的，减按50%计入。所以刚好满1个月，仍按全额计税；刚好满1年，按减半计入；要真正享受暂免，持股期限需要超过1年。实务中持股期限按自然日连续计算，除权除息日的处理细节以证券登记结算机构的口径为准。
上市公司派发股息红利时，对持股1年以内（含1年）的个人，派发环节暂不扣缴个人所得税，先按全额到账；待转让股票时，再根据实际持股期限计算应纳税额，由托管机构从资金账户中扣收。持股超过1年的，派发时即暂免征收，到手就是全额。所以「到账金额」不等于「最终税后金额」，一年内卖出的，会在卖出环节补扣。
按先进先出原则计算。也就是卖出时，先卖掉最早买入的那一批，剩余股票按买入时间从早到晚依次对应。分红时对应的持股期限，也是按这个顺序去匹配。所以只要最早买入的部分持有超过1年，那一部分对应的分红就能暂免；后来加仓的部分，要按各自的实际持有时间判断，不能整仓一起算成超过1年。
对个人投资者从证券投资基金分配中取得的收入，现行规定暂不征收个人所得税，依据是财税〔2002〕128号。这里说的是公募基金的分红，不包括非上市公司股东分红，也不包括个人直接持股上市公司取得的分红。基金分红本身虽然暂不征税，但赎回时的差价收益是否纳税，要按基金类型和持有情形分别判断，以现行规定和主管税务机关口径为准。
不能。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利，由H股公司按20%的税率代扣个人所得税，不适用内地「持股超过1年暂免」的差别化政策。依据是财税〔2014〕81号和财税〔2016〕127号。也就是说，同一只股票如果在A股持有超过1年可以暂免，换到港股通通道取得股息，税负口径完全不同。
更新于 2026 年 10 月 3 日 ｜ 依据《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例、财税〔2015〕101号、财税〔2012〕85号、财税〔2002〕128号、财税〔2014〕81号、财税〔2016〕127号等现行规定整理。持股期限与先进先出匹配、派发与转让环节的扣缴时点、新三板挂牌公司与限售股的具体适用、港股通扣缴细则等事项存在地区与机构执行差异，实际计算与申报口径以税务主管机关及证券登记结算机构实际口径为准，本文不构成税务建议。